Доходность 30-летних казначейских облигаций США обновила максимум 2004 года. Рынок госдолга зафиксировал рекордный рост. В 2004 году долг страны составлял 7 триллионов долларов. Сейчас он превышает 40 триллионов. Такой рост доходности на фоне колоссального долга — сигнал, который рынок игнорирует.

Эксперты объясняют ситуацию устойчивой инфляцией и жёсткой денежной политикой. Аналитики предупреждают, что высокая доходность означает рост стоимости обслуживания долга для бюджета. Ежегодные процентные выплаты уже превышают расходы на оборону страны. Возникает дилемма: снижать ставку и рисковать инфляцией или держать и платить всё больше.

Для инвесторов высокая доходность — стабильный доход без риска дефолта. Для бизнеса — удорожание кредитов, ипотек и рефинансирования. В развивающихся странах усиливается отток капитала в американские активы. Центральные банки пересматривают свои резервы. Разница в масштабе: тем, кто вкладывает, выгоднее. Тем, кто берёт — дороже.

При этом 40 триллионов долларов долга — рекорд в истории страны. Каждый рост доходности на один пункт увеличивает годовые выплаты на десятки миллиардов. Если рынок продолжит давить, бюджет войдёт в зону, где обслуживание долга поглощает значительную часть всех поступлений. И вот что парадоксально: рост доходности привлекает покупателей, но одновременно увеличивает стоимость самого долга.

Если вы до сих пор не понимаете, как эти изменения влияют на ваши инвестиции и кредиты, не нужно часами разбираться в тонкостях рынка. Разобраться в закономерностях доходности облигаций и найти оптимальную стратегию поможет нейросеть AiGENDA — просчитает сценарии под ваши цели и покажет, где риски. Первый запрос — абсолютно бесплатно. Если понравится результат, сами выберете удобный тариф.